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华贸国际IPO始末

主题:菜鸟物流股权结构 下载地址:论文doc下载 原创作者:原创作者未知 评分:9.0分 更新时间: 2023-12-23

简介:关于股权物流方面的论文题目、论文提纲、股权物流论文开题报告、文献综述、参考文献的相关大学硕士和本科毕业论文。

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菜鸟物流股权结构论文

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同港中旅华贸国际物流股份有限公司绕口的名字一样,其上市前股权转让也是错综复杂.

中国证监会1月16日晚间公告,证监会发审委今日审核了港中旅华贸国际物流股份有限公司(以下简称“华贸国际”)首发申请,公司申请获通过.华贸国际大股东为港中旅集团,作为港中旅集团的物流板块,此次华贸国际IPO成功后将发行1亿股,发行后总股本4亿股.新年伊始,作为唯一通过证监会过会的物流企业,华贸国际也成为上交所物流板块中一道亮丽的风景线.

曾拟境外上市

记者了解到,华贸国际前身华贸有限系外商投资企业,其历史最早可追溯到成立于1984年成立的华贸服务公司,之后又曾更名为华贸有,限.作为港中旅集团的物流业务板块,大多数人看来,在港中旅集团的推动下,华贸国际占据天时地利,其IPO之路可谓顺风顺水,然而,却很少有人知道,华贸国际上市之路背后的曲折.

物流贸易是港中旅集团传统支柱产业,港中旅集团很早就已经开始了物流贸易板块架构重组工作.2009年,在港中旅发布的《物流贸易板块整合重组方案》中,就提出了整合旗下物流企业华贸有限、港中货及港中贸的资产、业务并实现物流贸易业务整体上市.因为长期盘踞于海外市场的缘故,港中旅集团将这次物流贸易板块上市定位为在境外上市.

为了顺利在境外上市,港中旅集团开始着手设立境外中间层控股公司.2009年4月15日,港中旅旗下的柏勤投资有限公司(以下简称“香港柏勤”)的全体股东在英属维尔京群岛设立成昌有限公司(以下简称“成昌有限”),并与香港柏勤具有相同的股权架构.2009年5月22日,港中旅集团的全资子公司CTS LogisticsCorporation与成昌有限在英属维尔京群岛注册成立中国港中旅物流,注册资本为1亿美元,其中:CTS Lo-gistics Corporation持有中国港中旅物流80%的股权,成昌有限持有中国港中旅物流20%的股权.2009年6月24日,中国港中旅物流通过董事会决议,在香港注册成立全资子公司港中旅华贸国际货运有限公司(以下简称“港中旅华贸”).

在完成了对境外中间层控股公司的布局后,港中旅集团又开始了对这些公司的股权重组.2009年6月24日,中国港中旅物流向CTS Logis-tics Corporation发行股份14037538股(每股面值1美元),作为对价收购CTS Logistics Corporation拥有的港中货100%股权,同时港中旅华贸向中国港中旅物流发行105281500股(每股面值1港元)的股份,以此为对价向中国港中旅物流收购港中货100%股权.2009年6月24日,CTSLogistics Corporation以港币14718500元为对价,向香港中旅集团、中旅经济开发收购港中贸100%股权,中国港中旅物流向CTS Logis-tics Corporation发行股份1 962462股(每股面值1美元),以此为对价收购CTS Logistics Corporation持有的港中贸100%股权,同时港中旅华贸再向中国港中旅物流发行14718500股(每股面值1港元),以此为对价向中国港中旅物流收购港中贸100%股权.2009年6月24日,成昌有限向汪家墩、顾平普、刘宏、周叙清、蔡显忠、董伟中、祝兆荣、马传有、陈宇等几个自然人股东合计发行股份50000股(每股面值1美元),以此为对价收购上述九人合计持有的香港柏勤100%的股权;同时,成昌有限将收购取得的香港柏勤100%股权认购中国港中旅物流向其发行的4000000股(每股面值1美元)股份;中国港中旅物流取得香港柏勤100%股权的同时,又以香港柏勤的100%股权认购港中旅华贸向其发行的30000000股(每股面值1港元)股份.通过上述重组,港中旅华贸取得港中货100%股权、港中贸100%股权和香港柏勤100%的股权,这也为港中旅物流板块的境外上市做好了准备.

转投国内

在经过境外的一系列公司布局和股权重组后,港中旅集团却没有让其物流板块在境外上市,而是将上市目标瞄向了国內的A股市场. “随着制度建设的不断完善,我国资本市场开始快速健康地发展.港中旅集团从长期发展战略考虑,决定放弃境外上市计划,选择在境内A股市场首次公开发行股票并上市.”对于转投国内市场,有关负责人对记者如是解释.境内上市,港中旅集团确定了以华贸国际的前身——华贸有限作为境内上市主体,整合集团旗下的物流贸易资产及业务,并对华贸有限进行股权重组.这种情况下,就必须拆除原已搭建的境外上市架构,从而实现股权层级的简化.为了实现股权重组达到国内上市要求,港中旅集团对物流贸易板块又进行了三次股权重大的股权转让.

首先,港中旅华贸将华贸有限的全部股权转让给中国港中旅物流.2010年6月20日,港中旅华贸与中国港中旅物流签署《华贸国际货运有限公司股权转让合同》,将其持有的华贸有限100%的股权以1元的论文范文转让给中国港中旅物流.由于港中旅华贸为中国港中旅物流的全资子公司,且该次股权转让的目的为内部重组,因此该次股权转让论文范文确定为1元名义论文范文.2010年7月22日,上海市商委签发《市商务委关于同意华贸国际货运有限公司股权转让的批复》,同意本次股权转让.2010年7月25日,上海市政府向华贸有限换发变更后的《中华人民共和国外商投资企业批准证书》.2010年7月30日,华贸有限在上海市工商局完成本次股权转让的工商变更登记,获发变更后的《企业法人营业执照》.

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接下来,中国港中旅物流进行了主动清盘.2010年7月10日,中国港中旅物流股东会作出清盘决议,将其持有的华贸有限100%的股权及港中旅华贸100%的股权按照持股比例分配给其现有股东,即CTS Lo-gistics Corporation和成昌有限.2010年8月2日,中国港中旅物流与股东CTS Logistics Corporation及成昌有限签署《股权转让合同》,将持有的华贸有限80%的股权及20%的股权分别分派给CTS Logistics Cor-poration和成昌有限.

最后, CTS Logistics Corpo-ration将华贸有限78%的股权转让给港中旅华贸,将华贸有限各1%的股权分别转让给中旅总社及港旅公寓,成昌有限将华贸有限20%的股权转让给创华投资.2010年8月,成昌有限与CTS Logistics Corporation签署《股权转让合同》,将其持有的港中旅华贸20%的股权以1港币转,让给CTS Logistics Corporation,港中旅华贸变更为CTS LogisticsCorporation的全资子公司.随后,CTS Logistics Corporation与港中旅华贸签署《股权转让合同》,将其持有的华贸有限78%的股权以1美元转让给港中旅华贸.接下来,CTSLogistics Corporation与中旅总社及港旅公寓签署《股权转让合同》,CTS Logistics Corporation向中旅总社及港旅公寓分别转让其持有的华贸有限l%的股权,转让论文范文均为人民币4424508.76元.对于此次的转让金额,记者了解到,虽然CTSLogistics Corporation与中旅总社和港旅公寓均为港中旅集团全资附属公司,但是由于涉及到跨境股权转让交易,经征询上海市商委的意见,参考华贸有限经审计净资产值确定此次股权转让论文范文.同时,成昌有限与创华投资签署《股权转让合同》,成昌有限将其所持有的华贸有限20%的股权以1美元转让给创华投资.创华投资成立于2010年7月22日,由成昌有限的全体股东在香港设立,由于本次股权转让发生在相同股东持有的不同境外公司之间,股权转让论文范文为名义论文范文1美元.很快,上海市商委签发《市商务委关于同意华贸国际货运有限公司股权转让的批复》同意前述股权转让.与此同时,华贸有限在上海市工商局完成本次股权转让事宜的工商变更登记,正式获得了变更后的《企业法人营业执照》.

与此同时,国务院国资委印发《关于中国港中旅集团公司物流贸易业务重组改制并境内上市有关事项的批复》原则同意港中旅集团以华贸有限作为物流贸易业务重组整合平台,重组改制并境内上市的方案.同年9月,全体发起人签署了《发起人协议》,以华贸有限于2010年6月30日经审计的账面净资产389395116.25元作价折合30000万股,将华贸有限整体变更为股份有限公司即华贸国际.同日,华贸国际召开董事会作出同意变更设立股份有限公司的决议.这也正式为境内A股上市做足了所有的准备工作.

成长性备受关注

相关负责人表示,华贸国际拟将本次发行所募集资的资金用于国内和国外物流网络建设、临港仓储物流中心建设以及IT系统研发和供应链一体化平台建设上.作为新上市的公司,其未来成长性也受到业界和市场的广泛关注.对此,华贸国际上市的保荐方中银国际证券公司相关人士表示,华贸国际作为中国最早获得国家经营许可的一级国际货代企业之一,在跨境综合物流行业内具有领先地位,因为其服务产品丰富多样且具有较强的现代物流整合能力,因此在国际运输服务上具有明显优势.与此同时,华贸国际在上市后将进一步选择在与中国进出口贸易往来较为集中的海外地区设立自营网络,加大海外市场的销售力度,增强海内外网络间的双向联动,提高海内外双向销售和服务能力,实现差异化竞争和发展战略,最终形成以自营海外网点为点,以海外*网络为面的海外销售和服务网络.

相关人士表示,尽管华贸国际已经积累了一定的海外经营经验,但海外网络扩张会面临包括境内监管部门的批准、汇率波动、境外管理机构的审批、所在国政治、经济和劳工政策等诸多不确定因素,因此也存在一定的风险.

值得提出的是,华贸国际股东港中旅华贸、中旅总社及港旅公寓的实际控制人均为港中旅集团,本次发行前上述三名股东合计持华贸国际80%的股份,即港中旅集团间接控制本公司80%的股份,对华贸国际拥有绝对控制权.这也就意味着港中旅集团可以决定华贸国际董事会的多名成员,并通过董事会对本公司聘任高级管理人员、生产经营、对外投资、股利分,配政策等重大事项予以控制或施加重大影响. “尽管上市前已经建立了完善的公司法人治理结构以及各项规范运作制度,但不排除控股股东、实际控制人可能会促使该公司做出有悖于其他股东最佳利益的决定,从而有可能引发实际控制人控制的风险.”有关机构分析人士表示.

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菜鸟物流股权结构引用文献:

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